海内外需求双回暖，产业链基本面持续向好
进入2024年以来，全球经济逐步摆脱疫情后的波动周期，国内消费场景全面复苏，海内外需求呈现双回暖态势，正带动我国产业链上下游协同复苏，行业基本面持续向好。
从海外市场看，海关总署数据显示，今年前8个月我国货物贸易出口总值达15.47万亿元，同比增长0.8%，扭转了年初的小幅下滑态势。其中，新能源汽车、锂电池、太阳能电池“新三样”出口合计增长31.2%，成为外贸增长的核心引擎——仅新能源汽车出口就同比大增112.9%，远销欧洲、东南亚、中东等市场。与此同时，机电产品、家电等传统优势品类出口也稳步回升，不少外贸企业订单排产已至年底，产能利用率回升至近三年高位。RCEP区域贸易额占我国外贸总值的30.4%，区域产业链联动效应持续凸显，为出口增长提供了稳定支撑。
国内消费市场同样暖意融融。前8个月社会消费品零售总额同比增长4.7%，餐饮收入增速高达12.4%，旅游、电影等服务消费已恢复至疫情前水平。汽车市场表现亮眼，新能源车销量同比增长27.4%，以旧换新政策带动家电、家具等耐用消费品需求释放，不少家电企业线上线下订单双增。制造业投资同比增长6.5%，高端制造、新能源产业链成为投资热点，宁德时代、比亚迪等龙头企业加码产能布局，直接带动上下游配套企业订单量激增。
需求回暖正沿着产业链自上而下形成良性循环：上游原材料领域，钢铁、有色金属等行业开工率提升，价格逐步企稳；中游制造环节，机械装备、电子零部件企业订单饱满，智能化改造加速推进；下游终端市场，品牌企业渠道扩张，库存周转效率显著提升。以光伏产业链为例，海外装机需求增长推动硅料、组件企业产能利用率超过90%，国内分布式光伏装机量同比增长50%以上，上下游企业盈利水平普遍改善。
一系列稳增长政策为需求回暖保驾护航：国内促消费政策持续发力，各地发放消费券、推出家电以旧换新补贴；外贸领域，跨境电商综试区扩容、RCEP关税减让落地，降低了企业贸易成本，增强了我国产业链的国际竞争力。
尽管全球经济仍面临地缘政治、通胀波动等不确定性，但海内外需求双回暖的趋势已经确立，我国产业链韧性强、配套全的优势进一步凸显。未来随着产业升级加速、内需潜力持续释放，产业链基本面将继续向好，为经济高质量发展注入强劲动力。
